Бумаги поставщика двигателей для Boeing и Airbus – компании GE Aerospace – во вторник обвалились на 9% после того, как производитель отчиталась о квартальной прибыли, которая превзошла ожидания аналитиков, и повысил финансовый прогноз на весь год. Компания сообщила о снижении поставок двигателей для самолётов на 6%, однако Barron’s считает, что причина падения акций – в чрезмерно завышенных ожиданиях инвесторов, в том числе после роста GE Aerospace более чем на 90% с начала года.
Детали
Акции производителя двигателей и других комплектующих для военной и гражданской авиации отрасли GE Aerospace обвалились во вторник более чем на 9% после публикации сильного квартального отчета. GE Aerospace – это бывшая GE Aviation, входившая в General Electric, которая в апреле этого года окончательно разделилась на три компании: GE Aerospace, энергетическую GE Vernova, а также GE Healthcare.
В отчете за третий квартал GE Aerospace сообщила, что её прибыль на акцию достигла $1,15, а выручка – $9,6 млрд. Согласно данным FactSet, Уолл-стрит в среднем ожидала прибыль на акцию в размере $1,13 при выручке в $9 млрд. Общий объём заказов Aerospace составил $12,6 млрд.
По результатам квартала компания улучшила прогноз по операционной прибыли за весь 2024 год: с $6,5–6,8 млрд до $6,7–6,9 млрд. Также она рассчитывает, что прибыль на акцию составит не $3,95–4,2, как планировалось ранее, а $4,2–4,35. Это немного выше и ожиданий Уолл-стрит.
С какими проблемами столкнулась компания
Аналитик Jefferies Шейла Кахьяоглу, рекомендовавшая акции GE Aerospace к покупке с таргетом в $220, назвала квартальный отчет компании «прочным, но не идеальным», поскольку рентабельность оборонных заказов составила 9,8%, снизившись на 2,4 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, пишет Barron’s.
Кроме того, производитель сообщил, что поставил за отчетный период 365 двигателей LEAP, которые используются в самолётах семейств 737 MAX и A321 – это примерно на 6% меньше, чем в третьем квартале 2023-го. При этом в компании отрицают, что на них повлияла забастовка сотрудников Boeing, которая длится уже более месяца и привела к проблемам на производстве. «Мы вели дела как обычно», — сказал генеральный директор GE Aerospace Ларри Калп, признав, правда, что более длительная стачка создаст больше трудностей для поставщиков. Barron’s отмечает, что производители комплектующих для авиастроителей, как правило, зарабатывают больше на запчастях и послепродажном обслуживании, чем на компонентах для новых самолётов.
8 октября акции другого поставщика — Senior — обвалились на 18% в ходе торгов в Лондоне после того, как он анонсировал сокращения персонала и принудительные отпуска части сотрудников из-за уменьшения продаж двум гигантам — Boeing и Airbus.
Завышенные ожидания
К утру вторника рост акций GE Aerospace составлял 91% с начала года. Акции начали укрепляться в начале апреля после выделения в отдельный бизнес компании по производству электроэнергии GE Vernova. Высокий рост стал причиной и высоких ожиданий инвесторов от квартального отчета, считает Barron’s.
Аналитик Vertical Research Partners Роб Сталлард, рекомендовавший акции GE Aerospace к покупке с таргетом в $196, назвал отчет компании «хорошим», подтвердив, что ожидания были «довольно высокими».
Что делать с акциями
По данным MarketWatch, из 19 аналитиков, отслеживающих акции GE Aerospace, практически все рекомендуют покупать их и только один эксперт советует держать ранее купленные акции в портфеле. Советов продавать нет. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $209,5, что подразумевает рост на 18,6%.