После выхода позитивных данных об инфляции в США по итогам октября инвесторы закрывают свои короткие позиции, что поддерживает рост акций. Оптимизм на рынках растёт, трейдеры теперь видят вероятность пяти снижений ставки в 2024 году, первое из которых может случиться уже в марте. А вот прогнозы по Европе негативные из-за серьёзных макроэкономических проблем в регионе. Об этих и других темах читайте в обзоре мировых СМИ за 14 ноября.

Проблемы Европы серьёзнее небольшой рецессии

Глубокие структурные проблемы Европы означают, что она обречена долгие годы отставать от большинства других крупных экономических зон мира, констатирует в статье во вторник издание Reuters. Экономисты получили данные по ВВП и обновляют прогнозы.

Так, согласно вторничным цифрам, ВВП ЕС сократился на 0,1% в третьем квартале (к предыдущему периоду). Это указывает на небольшую рецессию, но не все так однозначно, поскольку экономический рост колеблется около нуля и практически нет возможностей для его существенного восстановления, пишет агентство.

Экономические препятствия настолько сильны, что следующий год также будет сложным, а угасающий потенциал роста предполагает, что еврозоне будет сложно вырасти даже на 1%. Высокая стоимость заимствований, сдерживающая инвестиции, ослабление рынка труда и падение спроса за рубежом – главные проблемы. И хотя ЕЦБ настроен оптимистично и все же надеется на восстановление спроса, аналитики не разделяют мнение регулятора.

Численность населения трудоспособного возраста в Европе сокращается, в то время как рост производительности труда невелик. Причём компании опасаются, что в будущем им будет сложно нанять сотрудников, поэтому отмечает рост зарплат, что создает ещё большую напряженность на рынке труда.

ЕС даёт прогноз по росту ВВП к 2027 году только в 1,2% (ранее планировал 1,5% рост). Потенциальный рост в США тем временем оценивается на уровне около 1,8% и остается стабильным.

Германия, похоже, является самым большим тормозом в ЕС. Её энергоемкая тяжелая промышленность зависит от внешнего спроса, что делает её плохо подготовленной к новым реалиям дорогостоящих энергоносителей и торговой напряженности.

Ранее мировые эксперты не раз говорили, что отказ Европы от дешевых энергоресурсов России, затормозит развитие экономики и приведет Германию и ряд других экономик ЕС к рецессии.

Трейдеры ждут снижения ставок уже в марте

Как сообщает Market Watch, трейдеры переосмысливают ставки на решения ФРС после данных по ИПЦ. Сейчас они видят вероятность пяти снижений в 2024 году, первое из которых может случиться уже в марте.

Потребительские цены в США в октябре выросли на 3,2% в годовом исчислении, сообщило Федеральное бюро статистики труда. Это меньше, чем ожидали экономисты. Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, составила 4% в годовом исчислении — это самый медленный прирост после сентября 2021 года.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, предполагаемые шансы на снижение ставки ФРС в марте выросли почти до 27% по сравнению с 10,5% днём ранее. Напомним, Федрезерв находится в цикле повышения уже два года.

Шортисты распродают позиции и запускают ралли после хороших данных по инфляции
Инвесторы в США закрывают свои короткие позиции, повышая котировки акций, сообщает Bloomberg.

Корзина акций Goldman Sachs Group с самыми короткими позициями, в которую входят такие компании, как Beyond Meat и Maxeon Solar Technologies, взлетела на 6,8% в течение вчерашней сессии. Однако как только эти короткие позиции будут закрыты, ралли иссякнет.

Эта осень выдалась удачной для широкого индекса. S&P 500 только за последние 12 сессий вырос на 9%. Инвесторы не обращают внимания на ближневосточный конфликт и финансовые проблемы правительства США.

Данные о замедлении инфляции в США также стимулируют рост американских фондовых индексов. Вчера S&P 500 прибавил 1,91 %, Dow – 1,43 %, Nasdaq – 2,37 %.

Эль-Ниньо меняет фондовый рынок

Эль-Ниньо — колебание температуры поверхностного слоя воды в экваториальной части Тихого океана, оказывающее заметное влияние на климат. Этот процесс усиливает давление на экономику, связанное с цепочкой поставок, пишет во вторник Bloomberg. Причём изменение глобальных погодных условий заставляет инвесторов менять свои прогнозы по некоторым акциям.

Эль-Ниньо протекает с более сильными последствиями, чем обычно. Руководители производителей шоколада, продуктовых магазинов и поставщиков энергии предупреждают, что их повышенные затраты приведут к росту инфляции.

«Экстремальные погодные явления расширяются и усиливаются. Микроэффекты усиливаются, и акции расходятся, — заявили аналитики Morgan Stanley во главе с Хавьером Мартинесом де Олкос Серданом и Эдвардом Стэнли в записке, опубликованной во вторник. — Макроэкономические последствия потенциально могут привести к инфляции, если усиление ограничений через Панамский канал станет более острым».

По данным Bloomberg, в этом году количество упоминаний об Эль-Ниньо выросло в сообщениях о доходах. Согласно анализу Morgan Stanley, компании, которые упоминают этот фактор в своих отчетах, уступают по доходам индексу S&P 500 почти на 28 п.п. Аналитики опасаются, что воздействие этого негативного распространится на мировую экономику в целом.

Засуха на Амазонке ударила по речным поставкам зерна сильнее, чем ожидалось

Компания Hidrovias do Brasil (оператор барж) в отчете о прибылях и убытках пересмотрела свои прогнозы на год в сторону понижения, сообщает Bloomberg. Сильная засуха в регионе Амазонки приводит к большим перебоям в поставках зерна. «Ситуация резко обострилась», — сказал главный исполнительный директор компании Фабио Абреу Скеттино.

Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации составит не более 770 млн реалов ($158 млн) в этом году, говорится в отчете. Согласно отчету XP Investimentos, это почти на 15% ниже предыдущих ожиданий рынка. Аналитики написали в отчете, что компания понесет высокие издержки из-за неэффективных операций.

Компания работает по маршруту, известному как Северная дуга, через множество портов вдоль Амазонки и северо-восточного побережья Атлантики, по которому перевозится урожай с ферм Центральной Бразилии. Засуха сокращает количество грузов, баржи не заполняют, чтобы они могли проходить через критические обмелевшие точки.

Коротко

• В январе-сентябре 2023 года продажи электромобилей в мире увеличились на 34% (год к году), подсчитали в Rho Motion. Драйвером роста стал Китай (+29%).
• Китайская компания по производству аккумуляторов Hebei Gellec New Energy Science & Technology Co. в 2024 году может провести IPO в Гонконге, сообщает Bloomberg. Предварительная оценка компании составляет $2 млрд.
• Потребление природного газа в Китае в январе-сентябре увеличилось на 7% относительно того же периода прошлого года и достигло 288,75 млрд кубометров, сообщил Государственный комитет по делам развития и реформ (NDRC).