Инвесторы по-разному отреагировали на решение включить компании Palantir, MicroStrategy и Axon Enterprise в индекс Nasdaq-100. Акции Palantir и Axon упали на несколько процентов на торгах 16 декабря, тогда как акции MicroStrategy росли. Эти три компании добились роста стоимости своих бумаг на сотни процентов в 2024 году. Они заменят в индексе компании Illumina, Super Micro Computer и Moderna. Из них в понедельник резко подешевела только одна.

Детали

— Цена бумаг MicroStrategy поднималась после начала основных торгов 16 декабря на 4,6%. В сравнении с началом 2024 года акции сейчас стоят более чем в четыре раза дороже — на 564%.

— Стоимость акций разработчика ИИ для гражданских и военных программ Palantir в начале торгов сначала увеличилась на 2,3%, но затем стала падать на 5,6%.

— Акции производителя электрошокеров и нательных камер для полицейских Axon Enterprise тоже сначала выросли на 1,4%, после чего подъём сменился падением, которое в моменте достигало 6,5%.

Новые компании в индексе

13 декабря Nasdaq объявил, что Palantir, MicroStrategy и Axon с понедельника, 23 декабря, войдут в индекс Nasdaq-100. В этот индекс включают «крупнейшие и наиболее инновационные» нефинансовые компании, торгующиеся на бирже Nasdaq. Palantir, MicroStrategy и Axon заменят в Nasdaq-100 американскую компанию Illumina, которая занимается расшифровкой ДНК, производителя серверного оборудования Super Micro Computer и фармкомпанию Moderna, создавшую вакцину от коронавируса.

Акции Illumina росли в моменте на 3%, бумаги Super Micro Computer, наоборот, обвалились на 14%, бумаги Moderna прибавляли 6%.

Почему это важно

Palantir, MicroStrategy и Axon добились трёхзначного роста стоимости акций в этом году, став нефинансовыми компаниями с наивысшей рыночной капитализацией в индексе Nasdaq Composite, которые до сих пор не входили в состав Nasdaq-100, пишет Barron’s. По данным MarketWatch, рыночная стоимость Palantir до открытия торгов составляла порядка $173 млрд, MicroStrategy — $91,8 млрд, а Axon — $49,18 млрд.

Решение о включении MicroStrategy — крупнейшего корпоративного держателя биткоина — в индекс, стало важным признанием её «вызывающего споры» основателя Майкла Сейлора на институциональном уровне, считает Bloomberg. Сейлор, известный своим пренебрежением к традициям Уолл-стрит, добился роста акций компании на 500% с начала года, что сделало его героем для сторонников биткоина, отметило агентство. MicroStrategy в преддверии включения в Nasdaq-100 купила биткоинов ещё на $1,5 млрд, продав акции: компания 16 декабря сообщила о приобретении криптовалюты шестой понедельник подряд, отметил Bloomberg.

Акции Palantir с начала года подорожали на 350%. Компания создала себе репутацию, сотрудничая с разведывательным сообществом США, её технологии также использует Минобороны страны, пишет Bloomberg. Axon также демонстрирует впечатляющие результаты. Акции выросли на 150% с января, компания также отчиталась о прибыли за третий квартал выше ожиданий и повысила прогноз по годовой выручке: инвесторы и аналитики положительно оценивают её новое программное обеспечение на базе искусственного интеллекта, пишет Bloomberg.

Что говорят аналитики

За индексом Nasdaq-100 напрямую следят биржевые фонды (ETF) с суммарным объёмом активов примерно в $451 млрд: включение в индекс Palantir, MicroStrategy и Axon потенциально может спровоцировать покупки акций по меньшей мере на $3,8 млрд, $2,1 млрд и $1,3 млрд, подсчитал аналитик Bloomberg Intelligence Джеймс Сейффарт.

«Включение MicroStrategy может привести к значительному росту волатильности. Это не только самая неустойчивая из новых компаний в индексе (хотя Palantir тоже нельзя назвать стабильным): она, по сути, представляет собой инструмент, связанный с биткоином. При этом биткоин демонстрирует высокую корреляцию с индексом Nasdaq-100, но при этом отличается ещё большей волатильностью», — отметил главный стратег Interactive Brokers Стив Сосник в изложении Bloomberg.

По мнению аналитиков Argus Research, ралли акций Palantir подняло их стоимость слишком высоко, учитывая текущие финансовые показатели и прогнозы роста. Argus Research имеет долгосрочный рейтинг Buy (совет покупать) для акций компании, но в тоже время понизил рекомендацию на горизонте 12-месяцев до Hold (совет держать).

Глава отдела стратегии цифровых активов Fundstrat Шон Фаррелл отмечал, что включение MicroStrategy в Nasdaq 100 может привести к ралли её акций за счёт привлечения нового капитала из ETF.

Контекст

С начала года Nasdaq-100 вырос на 30%, так как акции технологических компаний с большой капитализацией способствовали росту индекса, пишет Bloomberg. Для сравнения: главный индекс США S&P 500 вырос на 27%, а индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average — на 17%.

По данным MarketWatch, почти половина аналитиков, присвоивших рейтинги акциям Palantir, рекомендуют их держать (Hold): 11 из 21. Ещё семеро советуют продавать (Sell), трое — покупать (Buy и Overweight). Бумаги MicroStrategy рекомендуют к покупке 10 из 11 аналитиков, один советует продать (Underweight). У акций Axon всего 15 рейтингов и все — рекомендации покупать бумаги.