Акции Estee Lauder, владеющей брендами La Mer, Mac, Clinique и Bobby Brown, выросли на торгах в Нью-Йорке после того, как Citi рекомендовал их к покупке. Аналитики банка увидели первые изменения в сторону прибыльности компании – после начала процесса модернизации Estee Lauder из-за проблем с продажами в магазинах duty-free, на которые приходится 20% её выручки.

Детали

Стоимость акций Estee Lauder выросла более чем на 2% на премаркете, написал CNBC. После открытия торгов бумаги выросли на 1,3%, до $154, по состоянию на 19:20 Алматы. С начала года стоимость акций компании увеличилась почти на 5%.

Почему Citi пересмотрел рейтинг

Citi во вторник пересмотрел рейтинг акций Estee Lauder с Hold до Buy (рекомендация – покупать бумаги), а также повысил целевую цену со $160 до $175 за акцию. Это на 15% выше последней цены закрытия.

Аналитиков Citi воодушевили позитивные заявления генерального директора Estee Lauder Фабрицио Фреда. По их мнению, компания приближается к переломному моменту роста доходов, уровень запасов в азиатском регионе сегмента travel retail стабилизируется, а поставки и продажи выравниваются.

В 2023 году акции компании упали на 41% на фоне существенного снижения продаж и прибыли из-за проблем в сегменте travel retail и неблагоприятного сочетания рентабельности, напоминает Citi. Однако в последнее время Estee Lauder обещала, что к концу 2024 года скорректирует уровень запасов в travel retail. Аналитики считают, что компания близка к этому.

«Estee Lauder расширила и ускорила свою стратегию восстановления прибыли на 2025–2026 годы, и это позволяет увидеть траекторию возврата к стандартным уровням прибыли компании», — объясняют своё решение в Citi.

Что говорят другие аналитики

Большинство аналитиков советуют держать акции Estee Lauder: 19 из 29 специалистов, которые следят за бумагами косметической компании, присвоили им рейтинг Hold, следует из данных Market Screener. Ещё восемь рекомендуют покупать акции (рейтинг Buy) и двое оценивают их выше рынка (Outperform). Средняя целевая цена — $160,6, это на 5,7% выше последней цены закрытия.

На прошлой неделе Bank of America Securities также повысил рейтинг акций Estee Lauder с нейтрального до Buy (покупать) и увеличил целевую цену акций на $10 — со $160 до $170. Goldman Sachs в начале марта, наоборот, понизил рейтинг акций Estee Lauder с Buy до нейтрального, а целевую цену — до $145 со $146.

Контекст

Доходы Estee Lauder сократились из-за резкого падения продаж в магазинах duty-free в аэропортах, а также на азиатских рынках в целом, писал Bloomberg. На сегмент travel retail приходится около 20% выручки компании. Руководство Estee Lauder затеяло модернизацию, чтобы сделать компанию более прибыльной и способной быстрее реагировать на новые тенденции в области красоты в эпоху социальных сетей, писало агентство.

В начале февраля акции Estee Lauder пережили лучший день за последние 12 лет: их стоимость тогда выросла на 19,1% и достигла $159,75. На акции повлияла новость о реструктуризации и сокращении до 5% сотрудников. Estee Lauder надеется, что это решение позволит ей добиться операционной прибыли как минимум в $1,1 млрд.