Прогноз Nvidia по выручке в текущем квартале не оправдал самых смелых оценок Уолл-стрит. Это может означать, что «головокружительный рост» компании из-за ажиотажа вокруг искусственного интеллекта имеет свои пределы, пишет Bloomberg. Акции чипмейкера, возглавляющего список самых дорогих публичных компаний, упали на 5%, однако компенсировали большую часть потерь, поскольку Nvidia превзошла ожидания по выручке и прибыли в минувшем квартале.

Детали

В отчете за третий квартал 2024 финансового года, закончившийся 27 октября, Nvidia дала прогноз по выручке на четвертый квартал в размере $37,5 млрд. Это лишь на 1% выше среднего прогноза аналитиков: согласно собранным Bloomberg данным, они ожидают выручку в $37,1 млрд. Разница между собственным прогнозом компании и ожиданиями рынка оказалась наименьшей за последние семь кварталов, отмечает MarketWatch. По данным Bloomberg, самые оптимистичные прогнозы на Уолл-стрит предполагали, что выручка Nvidia в четвертом квартале достигнет $41 млрд.

При этом в третьем квартале Nvidia превзошла ожидания аналитиков, опрошенных FactSet, по выручке и прибыли. Компания получила $35,08 млрд выручки, что на 94% выше, чем годом ранее. На Уолл-стрит ожидали выручку в $33,2 млрд. Прибыль на акцию составила $0,81 против ожидаемых $0,75. За последние пять лет Nvidia лишь однажды не оправдала ожиданий аналитиков по квартальным доходам. И в последние кварталы она превышала ожидания на 20%, устанавливая высокую планку для своих показателей, подчеркивает Bloomberg.

Как отреагировали акции

Акции Nvidia, которая удерживает звание самой дорогой публичной компании в мире, в ожидании отчета на торгах в среду снизились на 0,76%. После публикации отчетности с прогнозом на текущий квартал они упали на постмаркете на 5,5%, пишет MarketWatch. Однако затем бумаги компенсировали часть потерь, сократив падение до 1,4%.

Контекст

Несовпадение прогнозов компании и некоторых аналитиков показало, что «головокружительный рост Nvidia, обусловленный спросом на ИИ, имеет свои пределы», считает Bloomberg. В 2024 году акции производителя ИИ-чипов выросли почти на 200%, компания стала самой дорогой в мире, опередив Apple. Её капитализация перевалила за $3,5 трлн, и аналитики Wedbush утверждают, что она уже движется к стоимости в $4 трлн. При этом производитель чипов с трудом справлялся с ажиотажным спросом на свою продукцию и боролся с производственными задержками в этом году, отмечает агентство. Руководство компании ранее заявляло, что очередь заказов сформирована на год вперед.

«Интерес к [новому чипу] Blackwell ошеломляет, и мы спешим нарастить предложение, чтобы удовлетворить этот невероятный спрос», — заявила финансовый директор Nvidia Колетт Кресс на телефонной конференции с инвесторами, передает Barron’s.

Чипмейкер стремится ежегодно обновлять линейку процессоров, чтобы опережать конкурентов, таких как AMD и Intel. В настоящее время компания запускает производство чипа Blackwell, с литьем которого возникли сложности – он перегревается. Пока что Nvidia не может выполнить все заказы, которые она получает, и ситуация сохранится ещё в течение нескольких кварталов, заявила компания. После модернизации производства поставки вырастут, заверил гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг, пишет Bloomberg.

Недавние отчеты о доходах крупнейших клиентов Nvidia – Microsoft, Amazon и Meta Platforms – показали рост их капитальных затрат на ИИ в 2025 году. Стратегия Nvidia включает инвестирование в стартапы, которые становятся потребителями продуктов чипмейкера. Например, производитель чипов стал инвестором OpenAI, чей чат-бот ChatGPT развернут на серверах Microsoft, использующих ИИ-чипы Nvidia.

Что делать с акциями

По данным MarketWatch, из 66 аналитиков, отслеживающих бумаги чипмейкера, только шестеро рекомендуют держать уже купленные акции в портфеле, остальные советуют покупать (51 оценка Buy и девять Overweight). Консенсус по целевой цене Уолл-стрит составляет $160,86, что подразумевает рост на 10%.