Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.

Рынок накануне

Торги 6 мая на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 поднялся на 1,03%, пробив 50-дневную среднюю, NASDAQ вырос на 1,19%, Dow Jones прибавил 0,46%, а Russell 2000 — 1,23%. Десять из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов закрылись на положительной территории. Среди лидеров роста были производители полупроводников, в том числе Arm Holdings (ARM: +5,19%), котировки которой активно повышались в преддверии публикации отчета.

Последние выступления представителей ФРС не содержали новых положений. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что текущие параметры ДКП позволяют довести инфляцию до целевых 2%, а ситуация на рынке труда даёт регулятору возможность выждать время. Глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выразил согласие с коллегой из Ричмонда в том, что монетарные условия достаточны для снижения инфляции, отметив умеренный рост числа рабочих мест.

Опрос старших кредитных специалистов (SLOOS) показал, что в первые три месяца 2024 года ужесточение стандартов кредитования провело больше банков, чем кварталом ранее, а спрос на промышленную и жилую недвижимость снизился.

Котировки нефти марки WTI поднялись на 0,5% из-за неопределенности ситуации на Ближнем Востоке.

Новости компаний

— Выручка и скорректированная EBITDA Freshpet (FRPT: +10,45%) значительно превысили консенсус, оказавшись на отметках $223,8 млн (+33,6% г/г) и $30,6 млн (годом ранее: $3 млн) соответственно.

— ЕС одобрил сделку по покупке United States Steel (Х: +4,3%) компании Nippon Steel за $14,9 млрд.

— Paramount (PARA: +3,1%) начала официальные переговоры о приобретении с группой, возглавляемой Sony Pictures Entertainment и Apollo.

— Федеральное управление гражданской авиации США инициировало новое расследование в отношении Boeing (BA: −0,79%) по подозрению в фальсификации отчетов проверок 787 Dreamliner.

— Tyson Foods (TSN: −5,61%) заявила об ослаблении спроса на продукцию, приносящую основную часть прибыли компании, из-за устойчиво высокой инфляции.

— Комиссия по ценным бумагам и биржам США предупредила Robinhood Markets (HOOD: −0,95%), что ей грозят принудительные меры в отношении криптобизнеса.

Мы ожидаем

Потенциал роста S&P 500 ограничен в связи с отсутствием новых драйверов. Инвесторы продолжат следить за комментариями руководства ФРС: сегодня состоится выступление президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари.

Важных релизов макростатистики не запланировано, поэтому участники рынка сосредоточат внимание на оценке финансовых результатов отдельных компаний.

Большинство фондовых площадок АТР завершили сессию 6 мая в зеленом секторе. Европейские рынки начали торги c позитивной ноты, трейдеры отслеживают квартальную отчетность локальных эмитентов.

UBS Group AG (UBSG:SW) после двух кварталов, завершившихся чистым убытком, за январь–март отчиталась прибылью в объёме $1,8 млрд при консенсусе LSEG на уровне $721,4 млн. Позитивному результату способствовали увеличение доходов от управления активами, снижение затрат и выгоды от консолидации Credit Suisse, который был поглощен в июне 2023 года. Акции UniCredit SpA (UCG:IM) растут благодаря квартальным результатам, превзошедшим прогнозы. В то же время BP отчиталась за первый квартал сокращением прибыли, объяснив это снижением цен на нефть и газ и значительно более слабой маржей в сегменте топлива.

Цены на нефть растут, после того как Израиль взял контроль над КПП Рафах на юге сектора Газа.

Ориентируемся на низкую внутридневную волатильность и нейтральный баланс рисков. Прогноз для индекса S&P 500 — диапазон 5155–5210 пунктов (от −0,5% до +0,6% относительно уровня предыдущего закрытия).

В поле зрения

— Выручка Palantir (PLTR) составила $634 млн при консенсусе $625 млн, а скорректированная прибыль на акцию в соответствии с прогнозами аналитиков составила $0,8. Однако гайденс на год оказался слабее среднерыночных ориентиров.

— Чистый убыток Lucid Group (LCID) на акцию составил $0,3 при консенсусе $0,25. Продажи выросли на 15,6% г/г, до $172,74 млн, что оказалось на $9,7 млн ниже средних ожиданий.

— По данным Wall Street Journal, Apple (AAPL) разрабатывает серверные ИИ-чипы в рамках проекта ACDC (Apple Chips in Data Center). Скорее всего, приоритетом компании будет не обучение (training) больших языковых моделей, а обработка запросов (inferencing).