Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).

Валютный рынок

Курс по паре USDKZT по итогам торгов вторника вырос до 487,5 тенге за доллар (+2,98 тенге), полностью отыграв все снижение на предыдущей сессии (-2,34 тенге). Давление на курс нацвалюты могло оказать заметное снижение нефтяных котировок (-6% с начала текущей недели). Также дисбаланс на локальном рынке может быть связан со снижением объёмов экспортной выручки (волатильность цены на нефть, сокращение добычи, в т.ч. из-за ремонта на Кашагане) при сохраняющихся объёмах импорта (реализация инфраструктурных проектов, потребительский спрос).

Диаграмма 1. USDKZT:

Денежный рынок

Ставки денежного рынка по итогам вторника показали слабую разнонаправленную динамику, оставшись у нижней границы коридора базовой ставки. Средневзвешенная ставка TONIA увеличилась до уровня 13,8% годовых (+1 б.п.), а ставки однодневного валютного свопа SWAP-1D снизились до 7,63% годовых (-2 б.п.). В то же время изъятие ликвидности через депозитные операции во вторник составило 1,3 трлн тенге (100% спроса) под 14,25% годовых. Открытая нетто-позиция по операциям НБРК удерживается у отметки в ~7,1 трлн тенге чистой задолженности перед рынком.

Фондовый рынок

По итогам торгов во вторник индекс KASE показал умеренный рост, зафиксировавшись на отметке 5 152,98 пункта (+0,4%). Основные покупки наблюдались в акциях Kcell (+1,6%), коррекционно повышающихся после вчерашней распродажи, и Казатомпрома (+0,8%), сообщившего о крупной сделке по поставкам урана китайским компаниям. На сегодняшней сессии может наблюдаться повышенный спрос на акции KEGOC, объявившего о выплате дивидендов (82,4 тенге на акцию) за первое полугодие 2024 года с датой отсечения 28 октября. Напомним, что за второе полугодие 2023 года размер выплаты составлял 79,5 тенге на акцию. Из событий долгового рынка можно отметить размещение Минфином РК одного средне — и четырёх долгосрочных выпусков облигаций совокупным объёмом 125,0 млрд тенге и годовыми доходностями в диапазоне 12,85-13,12%.

Нефть

Цены на нефть марки Brent во вторник продолжили снижение, опустившись до 74,3 доллара за баррель (-4,1%). По данным The Washington Post, премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху уведомил администрацию президента США Джо Байдена о том, что целью ударов его страны по Ирану станут скорее военные, а не нефтяные объекты. Помимо этого МЭА ухудшило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 году до 862 тыс. б/с против ожидавшихся ранее 903 тыс. на фоне медленного темпа восстановления экономики Китая. В то же время меры ОПЕК+ по сокращению предложения на нефтяном рынке показывает слабую эффективность: страны альянса в сентябре превысили план по добыче нефти на 720 тыс. б/с.

Рисковые активы

Ключевые фондовые индексы США по итогам сессии вторника снизились в диапазоне 0,8-1,0% из-за падения технологического и энергетического секторов. Под особым давлением оказались акции производителей чипов и полупроводниковой отрасли на фоне сообщения о возможном ограничении экспорта чипов Белым домом, а также медленным восстановлением полупроводникового рынка в 2025 году (прогноз ASML).

Негативное настроение инвесторов также могло быть связано с противоречивой корпоративной отчетностью крупных американских компаний за третий квартал 2024 года. Citigroup, Bank of America и Johnson&Johnson отчитались о сокращении чистой прибыли на 9%, 12% и 30%, тогда как показатели Goldman Sachs и Charles Schwab превысили ожидания рынка (рост чистой прибыли в 1,5 раза и на 25%, соответственно).

Защитные активы

Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций и индекс доллара США не показали значительных изменений, так как участники рынков ожидают дальнейшего умеренного снижения процентных ставок Федрезервом: 95% опрошенных CME Group экспертов прогнозируют понижение на 25 б.п. Стоимость золота выросла на 0,5% после новостей о скором нанесении Израилем ответного удара по военным объектам Ирана.

В фокусе внимания инвесторов – инфляция в США и сезон отчетов

ОПЕК может стабилизировать нефтяной рынок из своих резервов

Инфляция в США может приблизиться к таргету в 2%