Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от стратега Freedom Broker Михаила Степаняна.
Рынок накануне
Торги 6 июня американские фондовые площадки завершили с минимальными изменениями в преддверии выхода данных по занятости за май. Реакция доходностей казначейских облигаций на первое с сентября 2019 года снижение ставки ЕЦБ и смешанную порцию экономических данных была сдержанной, доходности изменились незначительно после пяти последовательных сессий падения.
Вчерашний релиз по первичным заявкам на пособие по безработице преподнес сюрприз: их число составило 229 тыс. (максимальное значение с начала мая) против консенсуса 220 тыс. и пересмотренного в сторону повышения показателя предыдущей недели 221 тыс. (было 219 тыс.). Также в сторону понижения были пересмотрены удельные расходы на рабочую силу за первый квартал. Доходность 10-летних облигаций сократилась всего на 1 б.п., до 4,28%.
Энтузиазм вокруг темы ИИ стал причиной феноменального роста котировок Nvidia (NVDA), чья рекордная капитализация, достигшая $3 трлн, вчера активно обсуждалась в контексте опасений по поводу её влияния на индекс. На долю трёх крупнейших компаний — Microsoft (MSFT), Nvidia и Apple — теперь приходится более 20% индекса S&P 500, что является рекордной концентрацией капитала.
Новости компаний
— Сразу двое представителей китайского автопрома сообщили о планах по экспансии: BYD (BYDDY: −2,3%) готовится выйти на рынок Южной Кореи, Nio (NIO: −6,8%) — на Ближний Восток.
— Robinhood (HOOD: +6,5%) заявила о планах покупки криптобиржи Bitstamp за $200 млн.
— Lyft (LYFT: +1%) прогнозирует рост заказов на 15% в год в 2024–2027 гг.
Мы ожидаем
Сегодня ожидается повышенная волатильность на фоне релизов важных макроданных по рынку труда, которые будут опубликованы перед открытием торговой сессии. Согласно консенсусу, сегодняшняя публикация от Минтруда отразит незначительное увеличение числа занятых в несельскохозяйственном секторе, до 180 тыс. (против 175 тыс. в апреле). Уровень безработицы должен остаться без изменений — 3,9% (при росте зарплат на 0,3% м/м). Данные рынка труда являются важным индикатором состояния экономики, поэтому потенциальное смягчение политики со стороны ФРС во многом завязано на ожидания охлаждения рынка труда.
За последнюю неделю вышел ряд статистических данных, косвенно свидетельствующих о том, что рынок труда начинает ослабевать. Отчеты JOLTs и ADP оказались ниже консенсуса, что указывает на замедление экономического роста и постепенное охлаждение рынка труда. Данные о первоначальных заявках на пособие по безработице также отразили положительную динамику на протяжении нескольких недель. Отметим, что в последние месяцы ожидания особенно расходились. Несмотря на выжидательную позицию ФРС, некоторые участники все ещё предполагали снижение ставок летом. Более «горячие» релизы по рынку труда могут полностью исключить вероятность такого раннего шага. В то же время действия других западных центральных банков оставляют надежду на скорый разворот политики ФРС.
Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5 300–5 390 пунктов (от −0,7% до +0,7% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). Фьючерсы демонстрируют околонулевую динамику и не указывают на выраженное направление движения. Баланс рисков складывается нейтральным.
В поле зрения
— Мем-стоки, в частности GameStop (GME) и AMC Entertainment (AMC), поднялись на постмаркете после сообщения Roaring Kitty о проведении стрима сегодня в полдень.
— Taiwan Semiconductor (TSM) сообщает о росте выручки в мае на 30,1% г/г.
— DocuSign (DOCU) превзошла показатели прибыли на акцию и выручки за первый квартал 2025 финансового года. CEO отметил, что компания достигла переломного момента в своей трансформации, из-за которой в последние кварталы она демонстрировала не самые выдающиеся результаты. Гайденс по выручке совпал с ожиданиями консенсуса, из-за чего акции теряют более 6% на торгах после закрытия рынка.