Котировки "Казатомпрома" могут превысить 20 тыс. тенге за акцию. Таким мнением с LS поделились аналитики.
В беседе с LS в BCC Invest рассказали, что цены на уран имеют фундаментальные стимулы для закрепления на достаточно высоких исторических уровнях в течение следующих 5-10 лет. При этом не исключены краткосрочные откаты после достижения исторических максимумов. Как пояснил ведущий аналитик инвесткомпании Диас Исмаилов, этому будет способствовать глобальная геополитическая ситуация вкупе с усиленным переходом на альтернативные источники энергии некоторых развитых регионов, таких как США, ЕС, Китай и другие.
Он отметил, что в части предложения на рынке текущая геополитическая ситуация в СНГ спровоцировала существенный рост консервативных источников энергии – газа и нефти. В результате существенно увеличились цены на электроэнергию в некоторых регионах, в особенности в странах ЕС.
"Данная ситуация положительно отразилась на привлекательности атомной энергетики в качестве альтернативы на глобальных рынках. Имеющаяся тенденция активно стимулируется переходом западных стран на альтернативные источники энергии (в рамках REPower EU Act и IRA US) для достижения поставленных целей по углеродной нейтральности, поскольку ядерная энергетика является единственным стабильным источником энергии без выбросов углекислого газа", – пояснил Исмаилов.
Кроме того, на стоимость урана повлиял военный переворот в Нигере. Аналитик объяснил, что из-за этого события нарушились глобальные поставки урана и был введен запрет на экспорт данного сырья в стране.
Собеседник LS напомнил, что Нигер является одним из главных поставщиков урана в мире, имея долю около 5% на глобальном рынке, что значительно меньше, чем Казахстан: 2,02 тыс. тонн против 21,2 тыс. тонн в прошлом году. А основным экспортным партнёром Нигера по урану была Франция, поскольку около 70% электроэнергии в стране вырабатывается атомной энергетикой.
"Переворот вынудил правительство Франции искать альтернативных поставщиков необходимого сырья, что привело к стимуляции цен на уран на глобальном рынке. Это позитивно отразилось на прибыли "Казатомпрома" (Казахстан в 2022 году уже поставлял 40% от всего закупаемого Францией объёма урана). Дополнительно необходимо выделить запланированное незначительное снижение добычи урана со стороны нацкомпании в текущем году. "Казатомпром" фактически контролирует 40% добычи урана в мире, данная мера также будет стимулировать цену", – считает Исмаилов.
Аналитик также ожидает, что на дальнейший рост ценных бумаг "Казатомпрома" может повлиять аномальное для атомного рынка количество заявлений о перезапуске, продлении срока службы и строительства новых АЭС.
"На данный момент в мире в эксплуатации находятся 435 реакторов, 58 строятся и 104 планируются. А это означает увеличение спроса на 35% в ближайшее десятилетие. Мы считаем, что у нацкомпании есть потенциал обновить исторические максимумы за текущее урановое ралли – 20 928 тенге за акцию, или 49,55$ за GDR", – ожидает он.
Между тем исполнительный директор QAMS Данияр Темирбаев рассказал, что интерес к урану возрос ещё летом 2021 года, когда в США и Европе наметился курс на развитие зелёной энергетики.
"Акции "Казатомпрома" растут на идее урана, поскольку инвесторы верят в то, что переход на зелёную экономику и энергетику невозможен без использования урана. Пока имеется ажиотаж вокруг металла и у инвесторов долгосрочные перспективы насчет его потребления, акции урановых компаний будут расти", – считает спикер.
Вместе с тем Темирбаев рассказал о существенном росте уранового ETF (URA). Как он отметил, данный фининструмент достиг своего пятилетнего максимума в $28, тогда как исторический максимум был зафиксирован в феврале 2011 года – $130.
"Я не думаю, что урановый ETF (URA) вырастет до $130, но можно помнить, с чего он начинал", – уточнил представитель QAMS.
Кроме того, эксперт указал на трудности в прогнозировании дальнейшей ситуации с ценами на акции "Казатомпрома". В качестве примера он привёл аварию на АЭС "Фукусима-1", произошедшую в марте 2011 года.
"Трагедию в Фукусиме никто не мог предугадать. После аварии на АЭС "Фукусима-1" урановый ETF (URA) начал падать, а в 2020 году даже опускался ниже $8. Поэтому здесь сложно делать прогнозы, поскольку имеются внешние факторы, такие как новостной фон. Однако если надежды инвесторов на уран оправдаются, то, конечно же, ставка на неё сработает, соответственно, и акции урановых компаний вырастут", – резюмировал Темирбаев.
Отметим, по данным KASE, с начала сентября стоимость одной ценной бумаги "Казатомпрома" выросла на 40,8%, или на 5,6 тыс. тенге.